PER individuel ou PER collectif : pourquoi nous recommandons souvent l'inverse de la mode

Depuis la loi PACTE de 2019, banques et assureurs mettent en avant le PER collectif auprès des TPE/PME avec un discours commercial rodé, valorisant sa modernité et son avantage fiscal supposé pour l'ensemble de l'équipe.

En pratique, dans une TPE de moins de 10 salariés, l'usage réel du PERECO reste souvent limité : les salariés y versent peu spontanément, l'abondement employeur reste modeste faute de budget dédié, et le dirigeant — qui devait pourtant être l'un des principaux bénéficiaires du dispositif — se retrouve avec un outil mal calibré pour sa propre situation personnelle.

Plutôt que de suivre la tendance commerciale par défaut, trois questions permettent de déterminer objectivement le bon choix.

Le PERIN permet de déduire les versements de la rémunération imposable, dans la limite de 10 % des revenus professionnels, avec un plafond absolu de 37 680 € en 2026. Pour un dirigeant à 100 000 € de rémunération imposé à une tranche marginale de 41 %, déduire 10 000 € génère une économie d'impôt de 4 100 € l'année du versement — un effet immédiat et facile à quantifier.

Les contrats modernes distribués en ligne ou via un courtier indépendant affichent généralement des frais d'entrée nuls et des frais de gestion annuels modérés selon les supports choisis. Le PERIN offre par ailleurs une liberté totale d'arbitrage entre supports, un choix de fonds généralement plus large qu'un PERECO collectif standardisé, et la possibilité de sortir en capital au moment de la retraite.

Le PERECO devient supérieur au PERIN dans des configurations précises : un effectif salarié suffisamment important pour mutualiser les frais de gestion entre plusieurs bénéficiaires, une distribution récurrente d'intéressement ou de participation pour laquelle le PERECO sert de réceptacle fiscalement neutre, ou une volonté stratégique d'attirer et de fidéliser des talents en proposant un dispositif d'épargne entreprise structuré.

Dans ces configurations, l'abondement employeur — pouvant atteindre 300 % du versement du salarié, plafonné à 16 % du PASS soit 7 689,60 € en 2026 — devient un vrai levier à la fois RH et fiscal pour la société : déductible du bénéfice imposable, exonéré de charges sociales hors forfait social selon la taille de l'entreprise.

Dans la majorité des configurations optimales observées : un PERIN pour le dirigeant lui-même, qui bénéficie ainsi d'une déduction immédiate et d'une gestion entièrement personnalisée, complété le cas échéant par un PERECO côté société dès que l'effectif salarié le justifie réellement.

Refuser la dogmatique du « tout collectif » ou du « tout individuel », et raisonner à partir de la situation réelle de chaque entreprise, est précisément ce qui distingue un conseil réellement indépendant d'un argumentaire commercial standardisé calé sur les objectifs de vente d'un seul produit.