Le framework fonctionne-t-il pour une TPE de moins de 10 salariés ?

Oui, en réduisant les volumes : Poche 1 = 1 mois de charges, Poche 2 = 2 mois, Poche 3 = tout le reste. La méthode reste identique.

Quand faut-il revoir la répartition ?

Une fois par an, lors de la clôture, ou à chaque variation > 30 % du chiffre d'affaires. Pas plus souvent : sinon vous tradez votre trésorerie, ce qui n'est pas le métier d'un dirigeant.

Faut-il un contrat de capitalisation dès la Poche 3 ?

Seulement si l'excédent dépasse 100 000 € et que l'horizon est > 5 ans. En dessous, CAT et OPCVM obligataire suffisent largement.

Trésorerie8 min de lectureMis à jour le 12 juin 2026

Le framework des 3 poches : la méthode qui simplifie la trésorerie d'entreprise

Le framework des 3 poches range votre trésorerie en : Poche 1 — liquidité opérationnelle (1 à 3 mois de charges, sur compte courant) ; Poche 2 — sécurité court terme (3 à 12 mois, fonds monétaire ou livret pro) ; Poche 3 — excédent long terme (tout le reste, sur CAT, OPCVM obligataire ou contrat de capitalisation). C'est la seule méthode qui tient sur un Post-it et qui résiste à un audit bancaire.

Pourquoi nous avons arrêté de faire des tableaux Excel à 47 lignes

En 2024, nous avons commencé un audit avec un dirigeant d'une PME industrielle en Auvergne. 1,2 M€ de CA, 380 000 € de trésorerie sur le compte courant pro, 0 € placé. Il nous a tendu un Excel à 47 lignes qu'il avait construit avec son expert-comptable pour « tout suivre ».

On a fermé le fichier. On a sorti une feuille A4 et un stylo. On a tracé trois colonnes. 25 minutes plus tard, sa trésorerie était structurée pour les 5 années suivantes — et il gagnait 9 200 € net par an sans changer une virgule à son activité.

C'est ce jour-là que nous avons formalisé le framework des 3 poches. Pas parce que c'est sophistiqué, mais parce que c'est ce qui marche.

Poche 1 — La liquidité opérationnelle (la respiration du mois)

Objectif : couvrir 1 à 3 mois de charges fixes (salaires, loyers, fournisseurs récurrents, impôts). C'est l'oxygène quotidien.

Support : le compte courant professionnel. Aucun placement. Aucun blocage. Vous devez pouvoir y accéder en 0 clic.

Erreur classique : y laisser 6, 9 ou 12 mois de charges « au cas où ». C'est exactement à partir de là que la trésorerie commence à coûter de l'argent.

Poche 2 — La sécurité court terme (le matelas qui rapporte)

Objectif : couvrir 3 à 12 mois de charges supplémentaires, mobilisables en 1 à 7 jours en cas de coup dur (perte d'un gros client, retard de paiement, sinistre).

Support : fonds monétaire ou livret pro (rendement 2,5 % à 3,2 % en 2026). Disponibilité quasi immédiate, capital quasi garanti.

Cette poche absorbe 95 % des chocs court terme et libère la Poche 1 du rôle de coussin permanent.

Poche 3 — L'excédent long terme (le levier patrimonial)

Objectif : faire travailler tout ce qui dépasse 12 mois de charges. Cet argent ne servira pas à l'exploitation : il finance un futur projet (acquisition, transmission, distribution) ou constitue une réserve patrimoniale.

Supports possibles : compte à terme 12-36 mois (2,8 % à 3,8 %), OPCVM obligataire court terme (3,2 % à 4,2 %), contrat de capitalisation société (intéressant > 100 000 € et > 5 ans).

C'est sur cette poche que se jouent 90 % des gains réels d'une optimisation de trésorerie.

Exemple chiffré : la PME de 1,2 M€ de CA

Charges fixes mensuelles : 65 000 €. Trésorerie totale : 380 000 €.

Poche 1 — 130 000 € (2 mois) sur le compte courant.
Poche 2 — 130 000 € (2 mois supplémentaires) sur un fonds monétaire à 2,9 %.
Poche 3 — 120 000 € sur un CAT 24 mois à 3,4 % et un OPCVM obligataire à 3,8 %.

Le gain net annuel : 9 200 € qui n'existaient pas la veille

Avant : 380 000 € à 0 % = 0 € de produits financiers.

Après : 130 000 × 2,9 % + 120 000 × 3,6 % (moyenne CAT/OPCVM) = 3 770 € + 4 320 € = 8 090 € brut → ~6 070 € net après IS 25 % côté société, mais le calcul réel inclut l'effet « PME à 15 % » sur les premiers 42 500 € de bénéfice, ce qui ramène le gain net à ~6 800 €.

On y ajoute ~2 400 € d'optimisation de date-valeur que la mise en place déclenche (négociation des conditions du compte courant à l'occasion de l'audit). Total réel constaté : 9 200 € / an, sans risque ajouté.

Questions fréquentes

Le framework fonctionne-t-il pour une TPE de moins de 10 salariés ?: Oui, en réduisant les volumes : Poche 1 = 1 mois de charges, Poche 2 = 2 mois, Poche 3 = tout le reste. La méthode reste identique.
Quand faut-il revoir la répartition ?: Une fois par an, lors de la clôture, ou à chaque variation > 30 % du chiffre d'affaires. Pas plus souvent : sinon vous tradez votre trésorerie, ce qui n'est pas le métier d'un dirigeant.
Faut-il un contrat de capitalisation dès la Poche 3 ?: Seulement si l'excédent dépasse 100 000 € et que l'horizon est > 5 ans. En dessous, CAT et OPCVM obligataire suffisent largement.

Qui écrit ceci

Les contenus de ChefEntreprise sont rédigés et relus par l'équipe conseil d'EXP Capital, cabinet de courtage et d'optimisation dédié aux dirigeants de TPE/PME, immatriculé à l'ORIAS sous le n° 25005915 (vérifiable sur orias.fr) et membre du réseau Le Rempart Financier. Nos règles d'écriture — et nos conflits d'intérêts potentiels — sont documentés publiquement.

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